La dette record, les taux d’intérêt élevés, les dépenses, les retraites, ainsi que la politique divisée, font craindre une crise des marchés financiers dans les grandes économies avancées.
La hausse des coûts d’emprunt du gouvernement a mis la dette en évidence, les investisseurs exigeant une compensation accrue pour conserver les obligations à long terme et les décideurs politiques appelant à la prudence sur les finances publiques.
L’Institut des finances internationales affirme que plus de 80% de l’augmentation de la dette mondiale de 10 billions de dollars au cours du premier semestre, pour atteindre un niveau record de 307 billions de dollars.
De nombreux économistes de premier plan et anciens responsables politiques voient la situation encore plus préoccupante en Italie et en Grande-Bretagne.
De sa part, la crise de la dette italienne inquiète la communauté européenne avec 140% du PIB, selon les rapports du Fonds monétaire international concernant l’économie de Rome, l’une des dettes les plus élevées du vieux continent.
L’environnement fragile avec la hausse des taux d’intérêt et la baisse du soutien des banques centrales, augmente le risque d’erreur de politique conduisant à des turbulences sur les marchés, comme en témoigne la crise du « mini-budget » britannique de 2022.
Claudio Borio, directeur de la gestion monétaire et économique à la Banque des règlements internationaux, a déclaré qu’à long terme les trajectoires de la dette publique constituent la plus grande menace pour la stabilité macroéconomique et financière.
La dette italienne de 2,4 billions d’euros est au centre des préoccupations de l’Europe, le Fonds monétaire international affirmant qu’une dette élevée rend les gouvernements vulnérables aux crises.
« Scope Ratings » a averti que l’Italie pourra être inéligible au programme crucial d’achat d’obligations de la BCE, le point tournant étant la perte potentielle de ses notations d’investissement, et Moody’s le classe comme un degré de risque avec des perspectives négatives.
La baisse de la croissance a également maintenu la dette de l’Italie à un niveau élevé, c’est un risque en Europe et en Grande-Bretagne, où les plans d’austérité réduiront l’investissement public.
En ce qui concerne la Grande-Bretagne, le Trésor britannique a déclaré qu’il était sur la bonne voie pour réduire la dette et développer l’économie grâce à des réformes majeures.
La dette approche ou dépasse 100 % de la production en Grande-Bretagne, aux États-Unis et en Italie, le vieillissement de la population, le changement climatique et les risques géopolitiques tels que les guerres en Ukraine et au Moyen-Orient, entraînent d’importantes pressions sur les dépenses à l’avenir et augmentent les paiements d’intérêts à mesure que les taux d’intérêt augmentent sous l’effet des pressions.
L’Office britannique de la responsabilité budgétaire s’attend à ce que les frais d’intérêt attendront 7,8% des revenus d’ici 2027-2028, contre 3,1% en 2020-2021, ce qui est exacerbé par la dette liée à l’inflation.
Même les dépenses d’intérêts de l’Allemagne ont augmenté 10 fois depuis 2021 pour atteindre près de 40 milliards d’euros.
« Nous avons besoin de plus d’investissements, pas de moins », a déclaré l’économiste en chef du Cabinet britannique pendant la crise financière.
Les gouvernements doivent fournir des plans financiers crédibles, augmenter les impôts et promouvoir la croissance pour garder les ressources financières sous contrôle.