Malgré la forte performance des marchés européens au cours de la période écoulée par rapport aux attentes des analystes, cette performance est finalement en baisse, tout comme la baisse du taux de change de la monnaie unique européenne, l’euro, tandis que les prix des obligations souveraines, en particulier les bons du Trésor allemand, La plus grande économie de la zone euro, ont également augmenté.
Les investisseurs ont commencé à parier sur une récession dans la zone euro, contrairement à leurs attentes d’un ralentissement uniquement de l’économie américaine et d’éviter une récession.
Les directeurs de fonds d’investissement considèrent les récents indicateurs économiques européens comme un indicateur de la faiblesse de l’activité économique dans le cadre du coût élevé des emprunts, et en plus la hausse de l’indice d’inflation du secteur des services de 5,6% en juillet dernier.
De l’avis des analystes, la hausse des taux d’intérêt n’a pas réussi à abaisser les taux d’inflation en Europe, comme aux États-Unis, et selon eux, la plus forte inflation dans la zone euro est due à des dommages importants causés à l’approvisionnement énergétique et alimentaire par la guerre en Ukraine.
Le premier semestre de cette année a vu une hausse soudaine des indices boursiers européens, dont l’indice boursier combiné européen « Stokes Europe 600 » a augmenté de 5%, contrairement aux prévisions des analystes qui ont estimé une baisse, mais un hiver relativement doux et la détente de la crise énergétique ont permis à l’Europe d’éviter un choc important.
Mais cette bonne performance est finalement en baisse, les entreprises européennes divulguant leurs résultats financiers décevants du deuxième trimestre, puisque les revenus et les bénéfices de l’indice combiné européen ont chuté à leur pire taux trimestriel depuis le début de la crise du coronavirus, et les rendements des actions de ces sociétés ont chuté de 17% au deuxième trimestre de l’année, soit plus de la moitié de la baisse des actions des sociétés inscrites à l’indice S&P 500 des États-Unis.
L’écart entre les performances des indices européens et de Wall Street à New York s’est creusé, avec la hausse de S&P 500 de 20% depuis le début de l’année.
Non seulement les marchés boursiers, l’euro a perdu 2,6 de sa valeur au dollar depuis la mi-juillet, et l’écart entre les obligations du Trésor américain à moyen terme à 10 ans et les obligations du Trésor allemand s’est creusé cette année et de nombreux investisseurs et gestionnaires de fonds ont commencé à vendre des obligations du Trésor américain et à acheter des obligations souveraines européennes. en reconnaissance des prix élevés des obligations en cas de récession en Europe.
Selon les données et les chiffres de « BNY Mellon » qui gère environ un cinquième des actifs financiers mondiaux, les bons du Trésor allemands ont depuis le début de l’année attiré jusqu’à 4 milliards de dollars auprès d’investisseurs extérieurs à la zone euro.
Les investisseurs étrangers acceptent également l’achat d’obligations du Trésor britannique à moyen terme, s’attendant à une récession en Grande-Bretagne, ce qui augmentera le prix de ses obligations souveraines.